Está pensando em colocar seu escritório de Contabilidade à venda e quer saber como calcular o valuation correto para não perder dinheiro no negócio?
Ou quer comprar uma carteira de clientes contábeis, mas não sabe exatamente quanto oferecer por esses ativos?
Eu já participei de várias transações como essas e vou ajudar você a entender como calcular o valuation do escritório contábil e quais cuidados tomar para não fazer um mau negócio.
O que é valuation e por que saber quanto vale seu escritório contábil?
O valuation nada mais é do que o processo que vai te ajudar a descobrir o valor do seu negócio.
Mas por que isso é tão importante para? Simples: conhecer o valor do seu escritório é fundamental para tomar decisões estratégicas.
Seja para expandir, vender uma parte, atrair investidores ou até mesmo planejar sua aposentadoria, o valuation é sua bússola financeira.
Atualmente, o mercado costuma avaliar escritórios contábeis entre 8 e 14 vezes o faturamento mensal.
Isso significa que se o seu escritório fatura R$ 50.000 por mês, ele pode valer entre R$ 400.000 e R$ 700.000.
Mas este é apenas um parâmetro inicial.
O verdadeiro valor do seu negócio vai muito além disso.
Você precisa considerar a qualidade da sua carteira de clientes, a eficiência dos seus processos, sua equipe e muito mais.
Metodologias de cálculo de valuation
Vamos conhecer as principais metodologias que você pode usar para calcular o valuation do seu escritório contábil:
1) Valor patrimonial
Este é o método mais simples, mas nem sempre o mais preciso para o seu escritório.
Basicamente, você calcula:
Valor Patrimonial = Ativos Totais – Passivos Totais
Ativos comuns em um escritório contábil:
- Caixa e equivalentes de caixa
- Contas a receber de clientes
- Computadores e equipamentos de TI
- Softwares contábeis (licenças pagas)
- Móveis e instalações do escritório
- Investimentos em treinamentos e certificações da equipe
Passivos comuns em um escritório contábil:
- Salários e encargos a pagar
- Impostos a recolher
- Empréstimos bancários
- Contas a pagar a fornecedores (ex: licenças de software, material de escritório)
- Aluguel a pagar (se o imóvel for alugado)
- Provisões para férias e 13º salário
Vantagens para você:
- Fácil de calcular.
- Usa dados contábeis que você já tem.
Desvantagens:
- Não considera o potencial futuro do seu negócio.
- Pode subestimar significativamente o valor de escritórios contábeis, que têm mais valor em ativos intangíveis (como carteira de clientes e conhecimento) do que em ativos físicos.
Use este método de cálculo de valuation de escritório contábil como um ponto de partida ou valor mínimo em uma negociação, mas não se limite a ele.
Fluxo de caixa descontado (FCD)
Este é considerado um dos métodos mais precisos.
Ele olha para o futuro do seu escritório, estimando quanto dinheiro você vai gerar nos próximos anos.
Para usar esse método, você precisa:
- Projetar os fluxos de caixa futuros do seu escritório (geralmente para os próximos 5 a 10 anos).
- Determinar uma taxa de desconto apropriada (geralmente o custo médio ponderado de capital).
- Calcular o valor presente desses fluxos de caixa futuros.
A fórmula básica é:
Valor da Empresa = Σ (FCt / (1 + r)^t) + VT
Onde:
- FCt = Seu fluxo de caixa no período t
- r = Taxa de desconto
- t = Período
- VT = Valor terminal (valor do seu escritório após o período de projeção)
Vantagens para você:
- Considera o potencial de crescimento do seu escritório.
- Leva em conta o valor do dinheiro no tempo.
- Mais preciso para negócios com fluxos de caixa estáveis e previsíveis.
Desvantagens:
- Mais complexo de calcular.
- Requer projeções financeiras detalhadas
- Sensível às premissas utilizadas nas projeções
Este método de como calcular o valuation do escritório contábil é mais útil se você tem um plano de crescimento claro para seu escritório nos próximos anos.
EBITDA
O EBITDA (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) é muito usado para avaliar empresas.
Para escritórios contábeis, o valor geralmente fica entre 3 e 7 vezes o EBITDA anual.
Valor do seu Escritório = EBITDA anual x Múltiplo do setor (entre 3 e 7)
Vantagens para você:
- Relativamente simples de calcular.
- Considera a capacidade de geração de caixa operacional do seu escritório.
- Amplamente aceito no mercado.
Desvantagens:
- Pode não capturar adequadamente o potencial de crescimento futuro.
- Não considera as particularidades específicas do seu escritório.
Este método é útil para você ter uma estimativa rápida do valor do seu escritório baseada na sua capacidade atual de gerar caixa.
Múltiplos do faturamento mensal
Este é o método mais comum para escritórios contábeis e o que eu mais recomendo, pela sua praticidade.
Você simplesmente multiplica seu faturamento mensal por um fator entre 8 e 14:
Valor do seu Escritório = Faturamento Mensal x Múltiplo (8 a 14)
O múltiplo exato que você vai usar depende de vários fatores:
- Qualidade da sua carteira de clientes;
- Sua taxa de retenção de clientes;
- Localização do seu escritório;
- Nível de automatização e tecnologia que você utiliza;
- Estrutura e qualificação da sua equipe.
Vantagens para você:
- Simples e rápido de calcular.
- Amplamente utilizado no mercado de compra e venda de escritórios contábeis.
- Fácil de comparar com outros escritórios.
Desvantagens:
- Pode não capturar detalhes importantes do seu negócio, como eficiência operacional ou margem de lucro.
- Não considera diretamente o potencial de crescimento.
Este método é útil para você ter uma estimativa rápida do valuation do escritório contábil e comparar seu escritório com outros no mercado.
Principais cuidados a tomar antes de comprar ou vender escritório contábil
Se você está pensando em comprar ou vender um escritório contábil, preste atenção nestes pontos:
- Faça uma due diligence financeira: Analise detalhadamente as demonstrações financeiras dos últimos anos. Verifique se os registros contábeis são consistentes e de qualidade.
- Avalie a carteira de clientes: Examine o perfil dos clientes, a taxa de retenção e se há concentração de receita em poucos clientes grandes.
- Analise contratos e honorários: Confira se os honorários estão alinhados com o mercado e se há contratos próximos do vencimento.
- Avalie a equipe e estrutura: Analise a qualificação e produtividade da equipe. Verifique se o escritório depende muito dos sócios atuais.
- Verifique aspectos legais e regulatórios: Procure por passivos ocultos ou processos pendentes.
- Planeje a transição: Se você está comprando, pense em como vai manter os clientes durante a mudança de gestão.
- Estruture bem o negócio: Considere diferentes formas de estruturar a transação (compra total, parcial, earn-out).
- Planeje o pós-aquisição: Se você está comprando, tenha um plano claro para os primeiros meses após a aquisição.
- Busque assessoria profissional: Considere contratar consultores especializados em M&A para escritórios contábeis.
Analise a possibilidade de ter uma franquia contábil
Muitas vezes, o contador busca comprar uma carteira de clientes pela falta de uma estratégia comercial bem definida, que traga clientes todos os meses.
Quando se tem um processo comercial estruturado no seu escritório contábil, acaba sendo mais vantajoso investir em marketing do que pegar atalhos adquirindo clientes de outros escritórios.
Na franquia contábil da CF, por exemplo, temos mentorias de acompanhamento para captar clientes contábeis, além de outros benefícios como terceirização contábil e acesso gratuito aos melhores softwares contábeis do mercado.
Quer saber mais antes de tomar sua decisão? Entre em contato com nosso time pelo formulário abaixo que rapidamente vamos retornar:
